✨ Savoir lire le régime du marché (risk-on / risk-off)
Cette page sert de cadre macro : elle aide à lire le régime du marché (risk-on / risk-off) avant de passer à l’exécution. Commence par identifier le niveau de stress (VIX), puis confronte-le à la courbe des taux et aux PMI. Enfin, valide avec les indicateurs de stress financier et de consommation.
🧭 Conseils de lecture du tableau "Analyse des Risques+++" tout en bas de cette page
- Commencer par le VIX : s’il est au-dessus de 20, tout le reste doit être lu avec prudence.
- Regarder les PMI (ISM services/manufacturing) : sous 50 = contraction → prudence sur le Nasdaq = ralentissement → attention aux indices US.
- Comparer taux longs (DGS10) et T10Y2Y : courbe inversée + indicateurs en baisse = risque de récession différée.
- Consommation (Retail Sales, PCE) qui fléchit + chômage qui remonte = phase défensive.
- Inflation & Fed : surveiller CPI, PCE, Core PCE. Reprise = pression sur les taux.
- Croissance / Industrie : INDPRO, DGORDER, AMTMNO… si plusieurs tournent à la baisse en même temps → ralentissement.
- Immobilier : PERMIT, HOUST faibles + taux 10 ans élevés = secteur sous pression.
- Marchés & sentiment : VIX, STLFSI2, spread HY → détectent la tension financière avant les indices.
💡 Conseils avisés
- Ne pas trader/regarder un seul indicateur. Chercher/attendre les convergences (3 à 4 indicateurs qui racontent la même histoire).
- Combine toujours le VIX (peur marché) + T10Y2Y (courbe) + un PMI : c’est un trio très puissant.
- Si les indicateurs réels ralentissent mais que le Nasdaq monte encore → penser “retard de pricing”.
- Si le stress financier (STLFSI2, HY spread) s’allume, réduire le levier même si le prix est encore haussier.
- Si l’incertitude (USEPUINDXD) remonte en même temps que le stress financier (STLFSI2), réduire le levier.
- Utiliser ces données comme cadre de marché, puis affiner en intraday avec tes flux XAU/USD, GC=F, indices.
- Éviter de contrarier un VIX qui explose : ces journées-là, on protège le capital.
📊 Vue macro complète (FRED + VIX + PMI)
Graphique multi-axes représentatif de l’ensemble des séries. Clique pour zoomer.
📆 Zoom 365 derniers jours (lecture conjoncturelle)
Vue utile pour détecter ralentissement / reprise. Clique pour zoomer.
🧭 Conseils de lecture du tableau "Analyse des Risques+++" tout en bas de cette page
- Commencer par le VIX : s’il est au-dessus de 20, tout le reste doit être lu avec prudence.
- Regarder les PMI (ISM services/manufacturing) : sous 50 = contraction → prudence sur le Nasdaq = ralentissement → attention aux indices US.
- Comparer taux longs (DGS10) et T10Y2Y : courbe inversée + indicateurs en baisse = risque de récession différée.
- Consommation (Retail Sales, PCE) qui fléchit + chômage qui remonte = phase défensive.
- Inflation & Fed : surveiller CPI, PCE, Core PCE. Reprise = pression sur les taux.
- Croissance / Industrie : INDPRO, DGORDER, AMTMNO… si plusieurs tournent à la baisse en même temps → ralentissement.
- Immobilier : PERMIT, HOUST faibles + taux 10 ans élevés = secteur sous pression.
- Marchés & sentiment : VIX, STLFSI2, spread HY → détectent la tension financière avant les indices.
💡 Conseils avisés
- Ne pas trader/regarder un seul indicateur. Chercher/attendre les convergences (3 à 4 indicateurs qui racontent la même histoire).
- Combine toujours le VIX (peur marché) + T10Y2Y (courbe) + un PMI : c’est un trio très puissant.
- Si les indicateurs réels ralentissent mais que le Nasdaq monte encore → penser “retard de pricing”.
- Si le stress financier (STLFSI2, HY spread) s’allume, réduire le levier même si le prix est encore haussier.
- Si l’incertitude (USEPUINDXD) remonte en même temps que le stress financier (STLFSI2), réduire le levier.
- Utiliser ces données comme cadre de marché, puis affiner en intraday avec tes flux XAU/USD, GC=F, indices.
- Éviter de contrarier un VIX qui explose : ces journées-là, on protège le capital.
📊 VIX (dernier mois)
| Date | VIX |
|---|---|
| 2025-12-15 | 16.50 |
| 2025-12-16 | 16.48 |
| 2025-12-17 | 17.62 |
| 2025-12-18 | 16.87 |
| 2025-12-19 | 14.91 |
| 2025-12-20 | 14.91 |
| 2025-12-21 | 14.91 |
| 2025-12-22 | 14.08 |
| 2025-12-23 | 14.00 |
| 2025-12-24 | 13.47 |
| 2025-12-25 | 13.47 |
| 2025-12-26 | 13.60 |
| 2025-12-27 | 13.60 |
| 2025-12-28 | 13.60 |
| 2025-12-29 | 14.20 |
| 2025-12-30 | 14.33 |
| 2025-12-31 | 14.95 |
| 2026-01-01 | 14.95 |
| 2026-01-02 | 14.51 |
| 2026-01-03 | 14.51 |
| 2026-01-04 | 14.51 |
| 2026-01-05 | 14.90 |
| 2026-01-06 | 14.75 |
| 2026-01-07 | 15.38 |
| 2026-01-08 | 15.45 |
| 2026-01-09 | 14.49 |
| 2026-01-10 | 14.49 |
| 2026-01-11 | 14.49 |
| 2026-01-12 | 15.12 |
| 2026-01-13 | 15.98 |
| 2026-01-14 | 16.75 |
Analyse des Risques
Lecture automatique basée sur la position actuelle de chaque série par rapport à son historique.
| Indicateur | Dernière valeur | Lecture |
|---|---|---|
| Inflation (CPIAUCSL) | 326.03 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Core PCE Price Index (PCEPILFE) | 126.95 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| PPI (Producer Price Index) | 191.20 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Personal Consumption Expenditures (PCE) | 21206.60 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Core Inflation Rate MoM (CPILFESL) | 331.86 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Core Inflation Rate YoY (CORESTICKM159SFRBATL) | 3.01 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Inflation Rate MoM (CPIAUCNS) | 324.05 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Inflation Rate YoY (CPIAUCSL) | 326.03 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Fed Funds Rate (FEDFUNDS) | 3.72 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Treasury Bonds (10-Year Yield) | 4.18 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Treasury Bonds (2-Year Yield) | 3.53 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Yield Curve Spread (10Y-2Y) | 0.64 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Nonfarm Payrolls (PAYEMS) | 159526.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Unemployment Rate (UNRATE) | 4.40 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| JOLTs Job Openings (JTSJOL) | 7146.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Weekly Initial Jobless Claims (ICSA) | 208000.00 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| Average Hourly Earnings YoY (CES0500000003) | 37.02 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Retail Sales MoM (RSAFS) | 735904.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Retail Sales Excluding Auto MoM (RSXFS) | 635651.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Consumer Sentiment (UMCSENT) | 51.00 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| Consumer Confidence Index (UMCSENT) | 51.00 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| Michigan Consumer Sentiment Prelim (UMCSENT) | 51.00 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| Personal Income MoM (PI) | 26295.20 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Personal Spending MoM (PCE) | 21206.60 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Industrial Production (INDPRO) | 101.79 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Durable Goods Orders (DGORDER) | 307262.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Total New Orders Manufacturing (AMTMNO) | 604792.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Business Inventories (BUSINV) | 2677751.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Building Permits (PERMIT) | 1412.00 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Building Permits Prelim (PERMIT) | 1412.00 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Housing Starts (HOUST) | 1246.00 | Niveau modéré – Situation stable. |
| Case-Shiller Home Price Index (CSUSHPISA) | 328.98 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| NASDAQ Composite (NASDAQCOM) | 23471.75 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| S&P 500 Index (SP500) | 6926.60 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| US Financial Stress Index (STLFSI2) | -0.85 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| High-Yield Corporate Bond Spread (BAMLH0A0HYM2) | 2.75 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| GDP Growth Rate QoQ (GDPC1) | 24024.96 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| GDP Growth Rate Annualized (A191RL1Q225SBEA) | 4.30 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Federal Government Debt (GFDEBTN) | 36211469.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Government Budget Deficit (FYFSGDA188S) | -6.20 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| Federal Budget Surplus/Deficit (MTSDS133FMS) | -144749.24 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| M3 Money Supply (MABMM301USM189S) | 20767400000000.00 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Corporate Profits After Tax (CP) | 3589.86 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| Economic Policy Uncertainty Index (USEPUINDXD) | 211.60 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| VIX Index (VIXCLS) | 16.75 | Niveau modéré – Situation stable. |
| ISM_Services_PMI_Actual | 52.40 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| ISM_Services_PMI_Forecast | 50.70 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| ISM_Services_PMI_Previous | 50.00 | Niveau bas – Souplesse / soutien / opportunité. |
| ISM_Manufacturing_PMI_Actual | 48.70 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| ISM_Manufacturing_PMI_Forecast | 49.40 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |
| ISM_Manufacturing_PMI_Previous | 49.10 | Niveau élevé – Risque accru, vente / prudence. |